美伊战争，又开始主宰全球金融市场！
7月23日凌晨，也门胡塞武装宣布，用无人机和导弹在红海袭击了两艘违反封锁禁令的沙特油轮，伦敦布伦特原油期货价格一度突破每桶100美元大关！
油价涨，美元指数涨，美债收益率涨，全球股市跌！
胡塞武装用行动证实，沙特的船禁止通过红海！
这意味着，由于风险提高，保险公司不会允许油轮强闯封锁，沙特哪怕将石油运到红海沿岸，油轮也不能再从曼德海峡直奔亚洲客户，只能从苏伊士运河绕道地中海，绕过整个非洲大陆，再向亚洲航行，航程增加上万海里，额外航行时间增加30到34天。
目前，延布港每天要装载接近500万桶石油！
而且由于吃水限制，满载的VLCC船只无法直接通过苏伊士运河，必须在进入运河前，将部分原油经由埃及的SUMED管道转运，在红海一侧减轻船舶载重。待船只以轻载状态驶过苏伊士运河后，再于地中海一侧重新接装这部分原油。这会进一步拉长实际船期。
更多的燃油消耗、更多的船舶租金、上涨的战争保险，一艘油轮单次的航运成本要增加数百万美元，最终都要反映在油价上——于是，全球原油基准布伦特原油（Brent）期货一度破百。
胡塞武装为什么动手？
美国一直在升级中东局势，到了伊朗需要胡塞武装动手的时候。
7月8日，特朗普在北约峰会期间下达指令，因伊朗袭击试图闯过霍尔木兹海峡的商船，美军发动对伊打击。
7月11日，美军将夜间空袭常态化，至今已有12晚，试图用空袭“说服”伊朗放弃对霍尔木兹海峡的控制。
7月17日，美军轰炸伊朗的一家海水淡化厂。
7月19日，美军空袭了伊朗胡齐斯坦省的达尔霍温核电站。
而伊朗已经彻底掐断了霍尔木兹海峡的航运，甚至在阿曼一侧的航道完成了布雷，并已导致2艘试图闯关的油轮触雷爆炸起火。（美军中央司令部不承认。）
伊朗还让美军付出了重大代价，不仅有各种装备损失，还有人员伤亡。
7月21日，伊朗精准打击了巴林境内的亚马逊全球数据中心，称该设施是美军军事信息交换关键站点之一，直接干预美股市场，把科技股都打懵了。
在霍尔木兹海峡一侧，伊朗已经不能更强硬了。
特朗普还在“加码”——从现在起，伊朗每袭击一艘霍尔木兹的货船，美国都将轰炸并摧毁一座桥梁或发电厂，包括伊朗首都德黑兰的桥梁或发电厂。
这是典型的违反国际法行为，但他是美国总统，他怕谁？
伊朗的回应很直接——美国这个流氓、犯罪、杀害儿童的总统再次威胁袭击伊朗基础设施，如果美国敢付诸实施，伊朗将不允许整个地区出口一滴石油，该地区所有基础设施都不会幸免。
光着脚的伊朗会害怕穿鞋的美国？
伊朗议会议长卡利巴夫宣称，这场战争的等式很明确：要么全有，要么全无！在一个我们不能出售石油的地区，没有人会出售石油。如果我们的安全得不到保障，没有任何基础设施会安全。我们一再表示，海峡的局势不会恢复到战前状态。
不让伊朗卖油，那中东谁也别卖了！伊朗活不了，大家都别想活！
所以，胡塞武装要上场。
特朗普什么时候TACO？
TACO指的是，特朗普总是临阵退缩（Trump Always Chickens Out）。
这次不一样，特朗普特别硬，好像一定要炸到伊朗低头服气为止。
7月23日，美国总统特朗普在接受采访时透露，他正“认真考虑”重启对伊朗的大规模作战行动，且新行动可能包含比此前“史诗狂怒”行动更具破坏力的打击。
特朗普说，他们（伊朗）承受的痛苦还不够。
特朗普强调，自己尚未下定决心，但已经“接近”作出最终决定。
特朗普说他还没决定，以色列已经在前一天得到确切消息。
7月22日，以色列方面就已报道，美国通知以色列，计划扩大对伊朗的袭击，并将首次在今年美以联合行动中出动重型轰炸机对伊朗境内目标实施打击。以色列公共广播公司预计，这些轰炸机将打击伊朗“镐山”地下核设施。
特朗普曾表示，伊朗可能已将离心机转移至“镐山”隧道群，“我们可能很快就会对该地区实施打击，而且力度会非常大”。
在收到美方通报后，以色列同日晚间进入最高警戒状态。
美国《华尔街日报》称，美国正在向中东增派兵力、医护人员和武器，以便让特朗普在考虑扩大与伊朗的冲突时拥有“更强大的军事选择”。
特朗普为什么这么强硬？
一些美国网友怀疑，以色列续费了——内塔尼亚胡需要大选拉票，找特朗普帮忙。
还有一些美国网友怀疑，因为美国国会正在审议总额达1.15万亿的2027财年《国防授权法案》（参议院需60票通过）和给伊朗战争拨款的法案，尤其是后者，由于在参议院仅需要简单多数（超过50票）被特朗普大大注水。
除了追加600亿美元战争经费，130亿美元安全经费，还要补贴120亿美元给受特朗普政府关税政策影响的农民，100亿美元用于推动《拯救美国法案（SAVE America Act）》的选举法改革——在投票时，检查身份证明文件。
这是共和党今年中期选举，甚至以后所有选举的“关键议题”。
美军打得热闹，国会才能同意。
如今两个法案已经在众议院获得通过，到参议院审批博弈。
当然，最关键的是，霍尔木兹海峡是石油美元的咽喉，美国绝对不会“安静放手”。
特朗普什么时候TACO？
不管特朗普要打多狠，弹药库存决定打多久。
根据战略与国际研究中心（CSIS）的报告，此前美军在与伊朗的七周交火中消耗了超过1000枚战斧巡航导弹、1100枚JASSM导弹、1000多枚爱国者拦截弹。精确打击导弹库存消耗约45%，爱国者拦截弹消耗近50%，萨德拦截弹消耗五成，战斧库存损耗约30%。
补充库存需要1—4年，部分高端型号甚至需要更久。比如，爱国者拦截弹年产仅600枚，补齐库存至少需要4年。
CSIS非常担忧，美军继续在伊朗消耗弹药，将导致全球战略威慑力下降，没有足够的弹药应对太平洋地区的突发事件。
不管特朗普多狠的话，也变不出武器弹药。
自俄乌战争爆发以来，美国消耗了360万发155毫米炮弹，库存下滑至军方承认的“危险低位”。美国政府在德州梅斯基特弹药工厂投资4.69亿美元扩建，结果从2024 年投产至 2026 年初连一发炮弹都没造出来……
现在还缺稀土，美军怎么补充弹药库存？
美军很可能无法再跟伊朗打7周，因为那几乎等于打光库存。从这个角度出发，特朗普要调重型轰炸机，可能是在节约战斧导弹和JASSM导弹。
而且美债市场已经拉响警报。
10年美债收益率已经超过4.7%，30年美债收益率逼近5.2%！
弹药库存紧张，美国会孤注一掷“冲摊”，还是会上谈判桌“重谈”？
短期内，霍尔木兹海峡和曼德海峡能重新开放吗？
国际油价会怎么走？
宋鸿兵“鸿观天下·洞悉潜流”2026【年中分析会】将以经济的逻辑理解世界，以世界的视角洞察历史，以历史的纵深展望未来，帮助投资者预判全球市场的风云突变，以及经济的大趋势大机遇！
欢迎明天（7月25日）参加在北京举行的鸿学院2026年中分析会，听宋鸿兵老师的深度剖析。席位有限，报名从速！