7月3日，中诚信国际发布《湖北孝感农村商业银行股份有限公司2026年度跟踪评级报告》，正式将孝感农商行主体长期信用等级由A+调降至A；该行存续2只二级资本债（债券代码：104206、105112）债项评级同步由A下调至A-，主体及债项评级展望维持稳定。

湖北孝感农村商业银行由此成为2026年国内公开市场首家、也是上半年唯一一家遭遇主体长期信用评级下调的商业银行。

资产质量走弱是本次评级下调最核心的原因。受孝感本地实体经济景气度回落影响，当地建筑、地产产业链经营遇阻，风险持续向信贷端传导。

2025年末该行不良贷款率攀升至2.99%，关注类贷款占比同步走高，两类风险贷款合计占比接近6.1%，其中建筑业贷款不良率明显高于平均水平。房地产业、建筑业加上个人住房按揭贷款，三类业务合计占到全行贷款总量的两成以上，房企回款不畅、建筑企业产值下滑，不仅推高逾期贷款规模，也让房产抵押物估值面临不确定性。

与此同时，大量借新还旧、无还本续贷的延展贷款潜藏劣变风险，不少办理续贷的客户经营状况偏弱，后续贷款质量进一步下滑的可能性较高。不良贷款增多、核销消耗大量计提储备，该行拨备覆盖率大幅回落至126.95%，风险缓冲空间收窄，除此之外部分非信贷投资资产出现违约问题，进一步增加了减值计提压力。

资产风险不断侵蚀经营成果，让孝感农商行盈利表现大幅缩水，自身造血能力明显弱化。

报告数据显示，2025年该行净营业收入同比近乎腰斩，降幅超过五成。一方面市场利率下行、行业竞争加剧，银行净息差持续收窄，利息收入不断缩水；另一方面债券市场行情波动，投资收益大幅收缩，拖累非利息收入表现。营收大幅下滑的同时，人员、运营等管理费用保持刚性支出，成本收入比飙升至近69%，全年净利润同比下滑超三成。高额的资产减值计提吞噬过半拨备前利润，利润留存空间被大幅挤压，依靠盈利反哺自身发展、补充资本的能力大打折扣。

盈利疲软叠加不良处置消耗，该行资本端的短板也逐步显现，整体资本充足率出现明显回落，资本补充压力进一步加大。受制于农商行身份，该行资本补充渠道较为有限，基本只能依靠年度利润留存内生积累，而眼下盈利走低，资本积累速度放缓，加上过往二级资本债到期不再赎回，可计入资本的额度逐年缩减，中长期资本承压已经成为明确隐患。

中诚信在报告中也指出，业务高度本地化的特点，放大了孝感农商行的经营波动。该行全部业务扎根孝感本地，贷款市场占有率位居当地首位，业绩与资产质量完全绑定地方经济走势，抗周期能力偏弱。对公业务里大额基建、建筑类贷款占比较高，客户授信集中度偏高，单一客户违约容易带来较大冲击。大量中长期贷款、长久期债券搭配续贷拉长资产久期，也加大了银行资产负债期限错配，提升了流动性管理的难度。

尽管本次评级做出下调，但评级展望并未转为负面，依旧保持稳定，评级机构也点明了支撑银行经营的利好因素。孝感农商行深耕本土多年，网点布局完善、群众基础扎实，个人存款占比接近九成，定期存款占比居高不下，存款负债根基稳固，资金来源稳定性强。同时该行隶属于湖北省农信体系，省联社能够在风控管理、业务运营等方面提供指导与帮扶，为银行稳健经营提供兜底保障，也为后续化解存量风险、改善经营状况留下了空间。

据中诚信国际、Wind银行评级数据库统计数据显示，2026年1-6月，国内387家具备公开主体信用评级的商业银行中，共21家银行完成评级上调、366家维持原有评级，此前无任何银行发生主体评级下调；孝感农商行本次评级调整，打破上半年全行业评级零下调记录，为2026年全市场首单商业银行主体评级降级案例。

行业统计数据显示，2026年上半年全国1427家县域农商行整体评级表现平稳，评级上调占比1.6%、维持评级占比98.4%，行业无群体性评级下调事件。

结合同业对标数据来看，孝感农商行本次评级下行，由单体经营指标恶化驱动，和县域农商行业整体行业周期无关，不代表区域中小银行信用基本面下行。